捉鬼天师钟九携徒在树林遇树妖姥姥及小倩,钟九欲降妖反被皮姥姥吸魂姥姥驱使小倩引男子吸阳。小倩与旧爱燕赤霞湖中重逢,哭诉全家遭害、魂魄被拘之苦。书生宁采臣赶考途中被抓壮丁,幸得燕赤霞解救,三人同至兰若寺借宿,宁采臣与小倩相知相恋。姥姥追责,小倩护宁采臣被打散魂魄,燕赤霞怒而与姥姥、黑山老妖激战,取胜后却救不了小倩,将骨灰交予宁采臣后离去,还自刎殉情,宁采臣带着骨灰踏上归程。